Anapar: Manifestação consciente sobre os Fundos de Pensão que querem reduzir a taxa de juros atuarial radicalmente e jogar o prejuízo aos participantes! A Sistel acaba de fazer isto jogando a taxa para 3,8%

27 de Novembro de 2012 - Ano XII - N.º 429

CNPC votará redução da taxa de juros atuarial no dia 29

O Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC), em reunião agendada para o próximo dia 29, deverá votar proposta de redução da taxa de juros atuarial para os planos das entidades fechadas de previdência complementar. Pela proposta, a taxa máxima de juros, atualmente em 6%, será reduzida gradualmente: 5,5% para o próximo exercício de 2013, 5,25% para 2014 e 5% de 2015 em diante. A proposta em debate exige que as entidades justifiquem a adoção de determinada taxa de juros atuarial mostrando, através de estudos técnicos, que o percentual é aderente às hipóteses de rentabilidade dos investimentos, ao plano de custeio e ao fluxo de recolhimento de contribuições e de pagamento de benefícios. Se a entidade comprovar que é possível manter taxa de juros superior a 5,5% e menor que 6%, o teto atual, pode fazê-lo, desde que comprove a aderência desta hipótese. Há planos de benefícios com grande parte do patrimônio aplicado em títulos públicos de longo prazo, com taxa de juros real contratada até superior a 6%. A taxa de juros atuarial é utilizada para calcular o passivo previdenciário e o valor total dos compromissos dos planos de benefícios e para projetar a rentabilidade real dos investimentos. Em planos de Benefício Definido a redução da taxa de juros aumenta o valor presente dos compromissos do plano, podendo gerar déficit e exigir aumento de contribuições. Em planos de Contribuição Definida ou de Contribuição Variável, a redução da taxa causa redução no valor dos benefícios no momento em que estes forem calculados, pois há projeção de rentabilidade menor das aplicações. A necessidade de reduzir a taxa atuarial foi pautada no CNPC por conta da queda da taxa básica de juros da economia para 7,25%. Com esta taxa, os títulos públicos de curto prazo oferecem um retorno real na faixa de 2% além da inflação, ou de 4% para os títulos de longo prazo. Como a grande maioria dos fundos de pensão investe cerca de 80% de seus ativos em renda fixa, terá dificuldade para garantir a rentabilidade adequada e tendem a reduzir a taxa de juros atuarial. “Esta solução não é a mais adequada. Onera participantes e patrocinadores aumentando as contribuições, ou provoca cálculo de benefícios menores ao prever retorno menor das aplicações”, pondera José Ricardo Sasseron, vice-presidente da Anapar e membro do CNPC. “Os gestores das entidades terão de diversificar os investimentos em busca de melhor rentabilidade, para não jogar o ônus da redução da taxa de juros nas costas dos participantes”, completa. A proposta a ser analisada no dia 29 foi debatida em Comissão Temática criada pelo próprio CNPC. Resolução 26 e superávit – Na mesma linha, foi proposto reduzir a taxa de juros para 4,5% em caso de distribuição de superávit, tornando mais difícil a sua destinação. A Anapar solicitará vistas deste processo, para apresentar uma proposta global de revisão da norma, na tentativa de barrar destinação de parte do excedente aos patrocinadores.

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NOTA DA REDAÇÃO: Os participantes e assistidos da Sistel deveriam exigir explicações e justificativas da entidade por ter reduzido repentinamente, em setembro,  a taxa de juros de 5,25% para 3,8%, de uma tacada só. Conforme explicação acima, da Anapar, os benefícios futuros dos atuais participantes serão fortemente reduzidos, enquanto que a elevação das provisões matemáticas dos participantes e assistidos poderá gerar déficit nos planos, obrigando os participantes e a patrocinadora participarem da cobertura do mesmo. 
É inexplicável uma redução da taxa do porte como foi feita pela Sistel, que desta forma simplesmente isenta-se em buscar novas opções de investimentos que tragam um retorno maior que a renda fixa e joga no colo da patrocinadora e participantes o ônus da queda de juros.
Comparativamente aos outros fundos de pensão, desconhece-se qualquer EFPC que tenha tomado atitude semelhante, chegando a uma taxa de juros de 3,8% em 2013.
Enquanto isto, como de costume, a Sistel segue a linha sua direção, calada e sem nada a informar a seus participantes. Até quando?