Plano CPqDPrev: Aplicativo ApoAtuária criado pelo blog faz análise de desempenho e simulação de superávit do plano CPqDPrev

 

Veja abaixo análise detalhada dos resultados de desempenho do plano CPqDPrev em Setembro gerados pelo app ApoAtuária 

1. Desempenho e Solvência em Setembro/2026

Saúde exemplar frente aos demais planos.
Os números oficiais do balancete completo e auditado de setembro de 2026 da Fundação Sistel confirmam uma solvência invejável:

• Patrimônio Social do Plano: R$ 1.237.943.000,00 (+5,4% frente a dez/2025).

• Patrimônio de Cobertura do Plano: R$ 1.093.305.000,00 (+5,0% frente a dez/2025).

• Provisões Matemáticas (Compromisso com os Benefícios): R$ 915.535.000,00.

• Benefícios Concedidos – PMBC (Aposentados e Pensionistas): R$ 692.035.000,00 (75,6% do passivo).

• Benefícios a Conceder – PMBAC (Participantes Ativos): R$ 223.501.000,00 (24,4% do passivo).

• Cobertura da Reserva Matemática (ICPM / Solvência): 119,4% (para cada R$ 1,00 devido, o plano possui R$ 1,194 em ativos garantidores).

• Equilíbrio Técnico Acumulado (Superávit Total): R$ 177.769.000,00 (+14,4% sobre dez/2025, com +R$ 22.311.000,00 gerados exclusivamente em 2026).

• Reserva de Contingência (Blindagem Regulamentar): R$ 140.357.000,00 (+R$ 2,99 milhões no ano).

• Reserva Especial de Superávit Acumulada: R$ 37.412.000,00 (crescimento expressivo de +106,82% sobre os R$ 18.089.000,00 de dez/2025).

• Rentabilidade dos Investimentos em 2026 (9 meses): 8,43% contra uma meta atuarial de 7,04% (119,78% da meta), gerando +R$ 90.200.000,00 de resultado positivo líquido na carteira.

• Duration do Passivo: 10,26 anos (IN 19 Previc).

2- O Que Realmente Aconteceu na Reserva Especial em Setembro?

O relatório de desempenho do CPqDPrev revela com precisão cirúrgica o fluxo financeiro de setembro que gerou o recuo contábil de R$ 2,23 milhões na Reserva Especial:

1. O Fluxo de Caixa Real de Setembro: Os investimentos geraram +R$ 8.434.000,00 e as receitas foram de +R$ 358.000,00. No entanto, foram pagos R$ 3.836.000,00 em benefícios, constituídos R$ 6.016.000,00 em provisões matemáticas (devido ao repique do INPC que elevou a meta mensal a 1,14%) e R$ 318.000,00 em fundos previdenciais. Isso resultou em um resultado contábil negativo de -R$ 1.410.000,00 no mês.

2. A Revelação: R$ 822 mil foram para a Reserva de Contingência, não foram perdidos! Com o crescimento das Provisões Matemáticas para R$ 915,5M, o teto legal da Reserva de Contingência expandiu-se de R$ 139,535M para R$ 140,357M (+R$ 822 mil). Assim, dos R$ 2.233.000,00 reduzidos da Reserva Especial:

• R$ 822.000,00 foram transferidos contabilmente para reforçar a Reserva de Contingência (aumentando a proteção patrimonial do fundo);

• R$ 1.410.000,00 absorveram a oscilação mensal temporária de mercado de setembro.

3. Conclusão Tranquilizadora: Quase 40% da oscilação da Reserva Especial ficou dentro do próprio plano na forma de contingência blindada. No ano, a geração de superávit continua vigorosa (+R$ 22,3 milhões), com solvência intacta em 119,4%. 

3- A Carteira de Investimentos sólida e confiável

O relatório de setembro traz a posição detalhada de cada título da carteira de R$ 1.143.283.000,00:

• 99,3% em Títulos Públicos Federais (R$ 1.135.410.000,00): Risco de crédito privado nulo.

 • Zero em Bolsa de Valores (0,0%): Nenhuma exposição às oscilações do Ibovespa.

 • R$ 937.871.000,00 em NTN-Bs (82,0% da carteira): O plano ampliou a parcela de NTN-Bs (eram R$ 930M / 81,7% em agosto). Destaques: NTN-B 2045 (R$ 188,4M), NTN-B 2030 (R$ 178,5M), NTN-B 2040 (R$ 154,6M), NTN-B 2035 (R$ 142,7M) e NTN-B 2050 (R$ 124,9M), garantindo cupons reais que pagam nossos benefícios por décadas.

• R$ 193.411.000,00 em LFTs (16,9% da carteira): Títulos pós-fixados indexados à taxa Selic com liquidez imediata. Destaque impressionante: um único vencimento de LFT (01/09/2027) possui R$ 100.313.000,00 em caixa! Isso garante mais de 2 anos inteiros de folha de benefícios em liquidez diária, blindando o plano contra qualquer necessidade de resgate antecipado de NTN-B!

 • Outros Ativos Conservadores: LTN prefixada (R$ 4,1M - 0,4%), Fundos Estruturados FIP Plaza/Infra (R$ 4,7M - 0,4%) e Empréstimos a participantes (R$ 3,98M - 0,3%).

• O "Ganho Oculto" da Curva (Nota V.5): O balancete registra um Ajuste de Precificação positivo de R$ 67,25 milhões. Se todos os títulos fossem marcados a mercado hoje, o superávit real do plano saltaria para R$ 222,71 milhões!

 4- Os Riscos que Devemos Acompanhar com Atenção e o Novo Censo Populacional

A) Risco de Descasamento de Índices (Basis Risk):

O regulamento do plano reajusta nossos benefícios pelo INPC. No entanto, 82,0% dos investimentos estão em NTN-B, indexadas ao IPCA. Setembro foi a demonstração prática desse risco: o repique do INPC (meta de 1,14% no mês) frente a um rendimento de 0,74% exigiu um reforço de R$ 6,01M nas provisões, absorvido pelo superávit. 

B) Censo Populacional Atualizado (Setembro/2026):

O novo relatório oficial revelou a demografia exata do plano com 638 participantes: 

• 249 Participantes Ativos (saída de 6 participantes em relação a dez/2025, com tempo médio para aposentadoria de apenas 34 meses);

• 345 Aposentados (estável);

• 44 Pensionistas (entrada de 1 nova beneficiária em 2026).

Com 389 assistidos para 249 ativos, o plano é maduro e desacumula cerca de R$ 3,8M/mês em benefícios brutos, perfeitamente bancados pelos cupons das NTN-Bs e pela liquidez das LFTs. 

Fonte: App ApoAtuária, desenvolvido por este Blog em ferramenta de IA e em breve estará disponibilizado aqui para consulta pública, inclusive com simulação de superávit do CPqDPrev (04/11/2026)