Fundos de Pensão: EFPC tiveram rentabilidade média de 0,97% em AGOSTO, diz Aditus

Levantamento realizado pela consultoria de investimentos Aditus junto a um grupo de 134 Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC), com 614 planos de benefícios e patrimônio consolidado de R$ 369 bilhões, 

apurou que a rentabilidade média do grupo foi de 0,97% em agosto, atingindo 5,95% no acumulado do ano e 10,26% em 12 meses.

Todas as rentabilidades médias superaram suas referências atuariais nos períodos correspondentes. A referência atuarial média do grupo é INPC + 4,40% ao ano, que resultou em índices de 0,24% no mês, 5,81% no acumulado do ano e 8,23% em 12 meses.

Segundo o sócio e diretor da consultoria, Guilherme Benites, “no mês de agosto, a performance da Renda Variável foi bastante positiva. Com isso, mesmo considerando a Renda Fixa quase neutra e um desempenho misto dos multimercados, os resultados foram, em gerais, muito bons. Cabe destacar, também, que a inflação veio negativa, colocando as metas em patamares relativamente baixos”.

Planos - Dos 614 planos analisados pela consultoria, os 192 de Benefício Definido (BD) tiveram rentabilidade média de 0,78% no mês, de 6,56% no ano e de 10,35% em 12 meses. Esse bloco superou seu atuarial médio nos três períodos, por 0,54 ponto percentual no mês, 0,68 pp no ano e 2,01 pp em 12 meses.

Os 260 planos de Contribuição Definida (CD) alcançaram uma rentabilidade média de 1,05% no mês, de 5,92% no ano e de 10,42% em 12 meses. Também superaram seu atuarial médio nos três períodos, por 0,71 pp no mês, 0,19 pp no ano e 1,84 pp em 12 meses.

Já os 162 planos de Contribuição Variável tiveram rentabilidade média de 1,11% no mês, de 5,59% no ano e de 10,07% em 12 meses. Eles ganharam do seu atuarial médio no mês e em 12 meses, superando-os em 0,85 pp e 1,53 pp, respectivamente, mas perdendo no acumulado do ano por -0,43 pp.

Carteira - Da carteira consolidada de investimentos, 88,77% estão alocados em renda fixa, 5,10% em renda variável, 4,15% em investimentos estruturados, 1,55% em investimentos no exterior e 0,43% em investimentos imobiliários.

Nessa carteira, a renda fixa rendeu 0,80% no mês, 6,42% no ano e 10,28% em 12 meses, enquanto a renda variável rendeu 5,62% no mês, 0,36% no ano e 13,08% em 12 meses. Já investimentos estruturados rendeu 0,68% no mês, 1,96% no ano e 5,37% em 12 meses, enquanto investimentos no exterior rendeu 2,06% no mês, 24,04% no ano e 29,19% em 12 meses. A classe de investimentos imobiliários rendeu 0,62% no mês, 2,51% no ano e 6,21% em 12 meses.

Conjuntura - Ao analisar a conjuntura, o estudo da Aditus comenta que “nos EUA, as atenções estão voltadas para a próxima reunião do Fomc (17 a 18 de stetembro). O medo de um cenário de recessão, bastante presente no início de agosto, foi perdendo força ao longo do mês, culminando com dado de PIB do segundo trimestre em 3% (taxa anual)”. Em relação à União Europeia, o estudo diz que "projeções do Eurosystem apontam uma inflação de 2,2% em 2025 e 1,9% em 2026, corroborando a possibilidade de novos cortes de juros”.

Em relação ao Brasil, o estudo da consultoria diz que “o mercado prevê um aumento da taxa Selic para algo em torno de 12% a.a. para o fim de 2025. Essa previsão é fundamentada principalmente pela tendência de aumento inflacionário, pela recente alta do dólar, cenário fiscal e por dados que mostram uma economia aquecida”. Veja o estudo na íntegra clicando aqui.

Fonte: Invest. Institucional (17/09/2024)

Nota da Redação: Em breve publicaremos um comparativo com os resultados da Sistel em agosto.