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Medida da PFZW ocorre simultaneamente ao fato de gestores dos EUA reduzirem aposta em ESG
- Empresa justifica que pretende investir em locais que deem o mesmo peso para sustentabilidade e risco
Um dos maiores fundos de pensão da Europa retirou cerca de 14 bilhões de euros (R$ 88,82 bilhões) da BlackRock enquanto aumenta seu foco em sustentabilidade após uma reformulação de sua estratégia de investimento.
O PFZW, que supervisiona 248 bilhões de euros (R$ 1,35 trilhão) em ativos de pensão para mais de 3 milhões de trabalhadores holandeses da área da saúde, anunciou na quarta-feira que estava encerrando um contrato com a maior gestora de ativos do mundo e abandonando suas participações em milhares de empresas.
Isso ocorre após o fundo de pensão optar por uma nova estratégia de investimento onde desempenho financeiro, risco e sustentabilidade têm a mesma importância.
O encerramento do contrato demonstra a crescente divergência entre Europa e EUA sobre investimentos responsáveis, uma prática de incluir fatores não financeiros tradicionais nas decisões de investimento.
"Não renovamos nosso contrato com a BlackRock devido à nossa nova estratégia de investimento", disse o PFZW, acrescentando que nomeou gestores que acredita estarem "melhor posicionados" para executar sua nova estratégia. A BlackRock ainda administra alguns fundos de mercado monetário para o PFZW.
A medida ocorre depois que gestores de ativos americanos recuaram nos chamados investimentos ambientais, sociais e de governança (ESG) nos últimos anos, enquanto fundos de pensão e tesourarias controlados por republicanos resgataram bilhões de dólares de gestores de ativos, incluindo a BlackRock, devido ao que chamaram de agenda "woke" e "de esquerda".
A retirada irritou alguns fundos de pensão europeus, que, em vez disso, redobraram os investimentos sustentáveis e revisaram seus investimentos com gestores de ativos americanos.
O PFZW nomeou os grupos de investimento Robeco, Man Numeric, Acadian, Lazard, M&G, Schroders, UBS e PGGM para administrar investimentos em ações no valor combinado de 52 bilhões de euros (R$ 283,99 bilhões). A mudança para a gestão ativa significou um aumento nas taxas, mas o grupo não divulgou quanto.
Em fevereiro, o fundo britânico People's Pension retirou 28 bilhões de libras (R$ 204,93 bilhões) da State Street, dizendo que estava priorizando "sustentabilidade, administração ativa e criação de valor a longo prazo".
Outros fundos de pensão, incluindo o esquema PME de trabalhadores industriais holandeses de 60 bilhões de euros (R$ 370,66 bilhões), também colocaram seus gestores de ativos, incluindo a BlackRock, sob revisão.
Um relatório da organização sem fins lucrativos de investimento responsável Share Action deste ano disse que poucos grandes gestores de ativos americanos atendiam aos padrões básicos de sustentabilidade. Descobriu-se que a BlackRock apoiou apenas 4% das resoluções ESG em reuniões anuais no ano passado, abaixo de cerca de 40% em 2021.
O PFZW disse que "sempre seguiu sua própria política de votação" nas reuniões anuais, mas acrescentou que "tornou-se mais difícil alinhar-se com gestores americanos quando se trata de votação".
Em janeiro, a BlackRock deixou a iniciativa Net Zero Asset Managers, um grupo de investidores focado na transição verde, pouco antes de Donald Trump —que chamou a mudança climática de farsa — retornar à Casa Branca.
O chefe da BlackRock, Larry Fink, havia sido anteriormente franco sobre o aquecimento global, alertando que "o risco climático é risco de investimento" em sua carta anual em 2020. A mensagem deste ano referiu-se apenas à descarbonização.
A BlackRock disse que "notou o resgate do PFZW no primeiro semestre de 2025". "Nossos clientes —incluindo nossos clientes holandeses— continuam a investir através da BlackRock para atingir seus objetivos de investimento sustentável, confiando-nos a gestão de mais de US$ 1 trilhão em ativos sustentáveis e de transição em seu nome", complementou.
Em julho, o fundo de pensão holandês Stichting Pensioenfonds Medisch Specialisten disse que continuaria trabalhando com a BlackRock, citando sua expertise em sustentabilidade como um fator.
Fonte: Financial Times e Folha de SP (04/09/2025)
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